„Buy the Dip“ funktioniert – noch! Agnico Eagle Mines, Desert Gold Ventures, HelloFresh Aktie

Agnico Eagle Mines zieht weiter durch

Die Aktie von Agnico Eagle (WKN: 860325 | ISIN: CA0084741085 | Ticker-Symbol: AE9) gehört zu den Gewinnern unter den Edelmetallproduzenten und konnte seit Jahresanfang bereits um 47 % zulegen. Andere Produzenten hinken hier deutlich hinterher. Mit dem vorherrschenden Momentum wurden die Kursrücksetzer von vor zwei Wochen nicht nur aufgekauft, sondern die Aktie konnte am vergangenen Freitag ein neues 3-Jahreshoch erreichen.

Eine Erklärung für die deutliche Kaufbereitschaft der Investoren liefern die guten Quartalskennzahlen. Die Quartalsproduktion stieg im Vergleich zum Vorjahr um 3 % auf stattliche 895.8338 Unzen Gold. Die Gesamtkosten (AISC) lagen mit 1.169 USD je Unze im geplanten Rahmen. Den freien Cashflow von mittlerweile 557,2 Mio. USD nutzte das Goldunternehmen u. a. zur Rückzahlung einer mit 5,02 % verzinsten Anleihe über 100 Mio. USD. Darüber hinaus wurden von einer 600 Mio. USD Senior B Anleihe insgesamt 150 Mio. USD ebenfalls zurückgezahlt.

Die verbleibende Liquidität erhöhte die Cashposition auf 922 Mio. USD und reduzierte die Nettoverschuldung damit auf 920 Mio. USD. Das Finanzpolster macht das Unternehmen auf mehrere Jahre für Investitionen handlungsfähig. Geplant sind bereits mehrjährige Ausgaben i. H. v. 300 Mio. USD für die Detour Lake Mine und das Upper Beaver Projekt. Bei Goldpreisen von 2.400 USD je Unze und einem jährlichen Cashflow von 2 Mrd. USD könnte Agnico Eagle rein rechnerisch Anfang 2025 schuldenfrei sein. Und da der Goldkurs am vergangenen Freitag bereits ein neues Allzeithoch bei 2.510 USD erreichte, steigt der jährliche Cashflow weiter.

Desert Gold Ventures bald Goldproduzent?

Vom Erzielen von Umsätzen in der Goldproduktion ist der kanadische Goldexplorer Desert Gold Ventures (ISIN: CA25039N4084 | WKN: A14X09 | Ticker: QXR2) derzeit zumindest noch entfernt. Doch der Anfang August 2024 vorgelegte Fortschrittsbericht zur wirtschaftlichen Bewertung (PEA) für sein SMSZ-Goldprojekt in Westafrika lässt eine Goldproduktion in die nähere Zukunft rücken. Vor allem die auf dem SMSZ-Projekt befindliche Zone Barani East konnte in dem Bericht sehr positiv abschneiden.
Die gefundenen Goldzonen konnte das Unternehmen zudem deutlich erweitern und auch die Goldgehalte der aufgespürten Erze konnten erhöht werden. So konnten in Barani East in den letzten Bohrungen Goldgehalte von 0,65 g/t bis in der Spitze 3,54 g/t in unterschiedlichen Tiefen zu Tage gebracht werden. Auch in der Goldzone Gourbassi West Nord konnten Goldgehalte von 0,33 g/t bis 12,93 g/t in Oberflächennähe aufgespürt werden.

Daher führt Desert Gold bis voraussichtlich Jahresende metallurgische Testarbeiten für eine Haufenlaugung vor. Diese sind wichtig, um Daten zur Goldgewinnung zu erhalten und daraus Planungen für den Tagebau und der nötigen Gesteinsmühle in einer PEA zu entwickeln. Aus Sicht des Analysehauses GBC ist die Aktie derzeit deutlich unterbewertet. Die bereits aufgespürten Goldvorkommen müssten bei einem durchschnittlichen Übernahmepreis in der Region von ca. 66 USD je Bodenunze Gold bewertet werden. Das würde nach Abzug von Warrants und Optionen einen Übernahmewert von 69,5 Mio. USD rechtfertigen. Da der Goldexplorer aber derzeit nur eine Marktkapitalisierung von 12,5 Mio. USD aufweist, hätte die Aktie bei einer Übernahme das Potenzial zur Ver-5,6-fachung. Selbst bei Vornahme eines Risiko- und Bewertungsabschlags von 50 % wäre das aktuelle Kursniveau noch sehr attraktiv.

HelloFresh SE wieder gefragt

Nach einem dreijährigen Kurssturz von über 95 % waren zuletzt die Aktien von HelloFresh (WKN: A16140 | ISIN: DE000A161408 | Ticker-Symbol: HFG) wieder gefragt. Seit Sommer 2021 kannte die Aktie des Unternehmens nur eine Richtung und die zeigte stark abwärts. Von 97,38 EUR in der Spitze ging es im Tief bis auf 4,42 EUR je Anteilsschein zurück. Doch die Übertreibung in beide Richtungen ist an der Börse zwar üblich, aber meist nicht nachhaltig. So konnte der „Frische-Essen-zum-Selbermachen“-Lieferant seinen Umsatz in den vergangenen Jahren stetig ausbauen. Im letzten Jahr wurden mit diesem Geschäftsmodell 7,6 Mrd. EUR erzielt und immerhin ein Gewinn von 19,4 Mio. EUR ausgewiesen.

Mit Veröffentlichung der Ergebnisse zum zweiten Quartal konnte HelloFresh, trotz negativer Zahlen, positiv überraschen, denn Analysten hatten mit einem stärkeren Gewinnrückgang gerechnet. Das löste bei der Aktie zum einen allgemeines Kaufinteresse aus, aber vor allem deckten Leerverkäufer ihre geshorteten Positionen ein. Mit einer Leerverkaufsquote von 14,1 % laut Bundesanzeiger, gehörte die Aktie von HelloFresh zu den am stärksten geshorteten Werten am deutschen Markt. Das befeuerte den Kursanstieg und so legte der Wert innerhalb einer Woche um 45 % zu. Da die Leerverkaufsquote zuletzt immer noch bei 12,4 % lag, scheint ein Ende der Aufwärtsbewegung noch nicht in Sicht.

Fazit

Nach den Quartalszahlen ist die Aktie von Hello Fresh wieder gefragt und könnte damit die Bodenbildung abgeschlossen haben. Auch die Aktie von Desert Gold konnte sich im Zuge der Goldrally in den letzten Monaten stabilisieren und dürfte im Zuge neuer Allzeithochs des Goldpreises weiter gen Nordern tendieren. Diese Stoßrichtung bereits eingeschlagen hat die Aktie von Agnico Eagle Mines und es fehlt nur noch gut 10 % Aufwärtsentwicklung, um das Allzeithoch aus 2020 bei 89,23 USD aus dem Markt zu nehmen.