Der Momentumaufbau – Graphano Energy, Rio Tinto, Vale

Vale mit Upgrade

Das brasilianische Bergbauunternehmen Vale (WKN: 897136 | ISIN: BRVALEACNOR0 | Ticker-Symbol: CVLC) meldete in der vergangenen Woche seine Finanzkennzahlen zum dritten Quartal 2025. Im abgelaufenen Quartal stieg die operative Leistung auf das höchste Niveau seit 2018 bei der Produktion von Eisenerz. Besonders stark stieg zum Vorjahr auch die Produktion von Kupfer, die vor allem durch die größte Kupfermine in Brasilien Salobo befeuert worden ist. Auch die Nickelproduktion in der Sudbury Mine fiel 45 % höher aus als im letzten Jahr, sodass die 2025er Planzahlen für die drei Hauptgeschäftsbereiche das obere Ende des Zielkorridors erreichen sollten.

Die positive Entwicklung bei Vale hat das Ratingunternehmen Fitch dazu bewogen, den Langzeitausblick des Ausfallrisikos von BBB auf BBB+ anzuheben. Wie die Ratingagentur mitteilte, hat sich Vale als Unternehmen breiter diversifiziert und die Wertschöpfungskette seiner Produkte erhöht. Auch die Bemühungen zur Minderung von Umwelt- wie auch juristischen Risiken wurden wohlwollend zur Kenntnis genommen. Das EBITDA sieht Fitch in 2025 bei 14,2 Mrd. USD, in 2026 bei 13,4 Mrd. USD und in 2027 bei 13,3 Mrd. USD. Damit wird bei einer durchschnittlichen Verschuldung von 12 Mrd. USD der Nettoverschuldungsgrad bei 0,9 liegen.

Graphano Energy – Top Bohrergebnisse

Das kanadische Mineralerschließungsunternehmen Graphano Energy (WKN: A3C9RQ | ISIN: CA38867G2053 | Ticker-Symbol: 97G0) hat sich auf das Technologiemineral Graphit spezialisiert. Das Unternehmen erschließt dabei das Lac Aux Bouleaux Projekt (LAB), das sich in unmittelbarer Nähe zur einzigen nordamerikanischen Graphitmine Lac des Iles (LDI) von Northern Graphite befindet. Bereits jetzt versprechen sich beide Unternehmen große Synergieeffekte und kooperieren seit diesem Jahr.

Graphano Energy will das noch zu erschließende und abzubauende Grafit des Lac Aux Bouleaux (LAB) Projektes später bei Northern Graphite verarbeiten lassen. Diese Win-Win Situation bietet Northern Graphit eine bessere Ausnutzung seiner Produktionsanlage,
während Graphano Energy die hohen Investitionskosten für den Aufbau einer eigenen Produktionsstätte vermeidet.

Das Projektgebiet von Graphano Energy weist eine ähnliche Gesteinsstruktur wie das Nachbargebiet auf, was sich bereits in umfangreichen Funden an hochgradigem Grafit gezeigt hatte. Da das Vorkommen nahe der Oberfläche liegt, ist ein kostengünstiger Abbau im Tagebau möglich. Das reduziert die anfängliche Kapitalbindung, generiert schnelleren Cashflow und führt zu einer schnelleren Amortisation der Investitionen.

Durch die Zollpolitik der USA von ca. 160 % Zoll auf chinesische Graphitimporte ist das Angebot an Graphit in den USA ausgedünnt, und die Nachfrage nach nordamerikanischem Graphit hat bereits stark zugenommen. Daher dürften die ersten positiven Ergebnisse aus dem Bohrprogramm von Graphano Energy auf dem weiteren Projektgebiet Black Pearl die Marktteilnehmer erfreuen. Hier stieß das Unternehmen auf eine erhebliche Mineralisierung von Graphit. Black Pearl befindet sich nordwestlich des Lac Aux Bouleaux Projektes und bestätigt nun das Explorationsmodell der Geologen. So zeigten 42 Oberflächenkanalproben Graphitgehalte von durchschnittlich 13,2 % auf. Die vorgenommenen erstmaligen Bohrungen in den Bohrlöchern BP25-01 bis BP25-05 zeigten ebenfalls hohe Graphiteinschlüsse in unterschiedlichen Tiefen bis 51 m unter der Oberfläche auf.

Luisa Moreno, Chief Executive Officer des Unternehmens, erklärte: „Diese ersten Bohrergebnisse bestätigen unser Explorationsmodell und bestätigen das Vorhandensein einer starken Graphitmineralisierung bei Black Pearl. Die Qualitäten und die nahezu oberflächennahe Kontinuität sind sehr ermutigend, und wir sind zuversichtlich, dass dieses Projekt das Potenzial hat, eine bedeutende Ergänzung zu Graphanos Portfolio an Graphit-Assets in Quebec zu werden.“

Rio Tinto auf Übergewichten

Der Bergbaukonzern Rio Tinto (WKN: 852147 | ISIN: GB0007188757 | Ticker-Symbol: RIO1) hat am Sonntag verkündet, seine Studie mit Elektrotrucks in der Kupfermine Oyu Tolgoi in der Mongolei bis 2026 fortzuführen. Hier testet der Rohstoffgigant zusammen mit dem chinesischen Partnerunternehmen SPIC Qiyuan die emissionsarme Technologie mit Elektrotrucks für den Bau von Abraumdämmen und für den Transport an der Oberfläche. Dabei testen und optimieren beide Unternehmen das aufgebaute Batteriewechselsystem. Das Wechseln der LKW-Batterien dauert mittlerweile weniger als sieben Minuten und damit nicht viel länger als das Volltanken mit Diesel. Der Effizienzgewinn zum herkömmlichen Batterieladen ist die 24/7 Einsatzbereitschaft der LKW und das bringt die E-Mobilität erst in die Wirtschaftlichkeit für Unternehmen wie Rio Tinto.

Doch nicht alles läuft glatt bei der Oyu Tolgoi Mine. Seitens der örtlichen Strafverfolgungsbehörde laufen Untersuchungen von Korruptionsvorwürfen und unethischen Verhaltens. Bereits im Juni 2025 zahlte Rio Tinto einen Vergleich über 138,75 Mio. USD, um einer US-Sammelklage entgegenzuwirken, in welcher behauptet wurde, dass der Konzern Probleme bei der Minenerweiterung von Oyu Tolgoi verschwiegen haben soll. Die US-Bank J.P. Morgan kümmern diese Anschuldigungen & Behauptungen aber wenig und sie empfiehlt die Aktie als „Übergewichten“ mit einem Kursziel von 61,00 GBP (69,32 EUR). Vom aktuellen Kurs von 60,96 EUR ergäbe sich bei Erreichen des Kurszieles ein Anstiegspotenzial von 13,7 %.

Fazit

Immer mehr Investoren beginnen ihre Investments im Rohstoffsektor weiter auszubauen. Die vorgestellten Unternehmen aus den unterschiedlichen Segmenten und aus unterschiedlichen Kontinenten dürften von dem ansteigenden Zustrom an Kapital profitieren. Dabei dürfte die Volatilität bei dem noch kleinen kanadischen Unternehmen Graphano Energy höher sein als bei den beiden Rohstoffgiganten Rio Tinto und Vale.