Durch Goldrally enormes Nachholpotenzial bei Desert Gold

Desert Gold hervorragende PEA: Enormes Aufwärtspotenzial

Das kanadische Goldexplorationsunternehmen Desert Gold Ventures Inc. (WKN: A14X09 | ISIN: CA25039N4084 | Ticker-Symbol: QXR2) hat sich auf die Exploration und Entwicklung von Mineralressourcengrundstücken vorwiegend in Mali und der Elfenbeinküste konzentriert. Das unternehmenseigene SMSZ-Goldprojekt im Westen Malis ist das Flagschiffprojekt des Unternehmens und im Sommer 2025 wurde eine sehr positive vorläufige wirtschaftliche Bewertung (PEA) vorgelegt. Schon wenn der interessierte Anleger und Investor die PEA nur oberflächlich anschaut, könnte bereits die interne Projektverzinsung von 34 % p. a. nach Steuern als interessant angesehen werden.

Doch bei genauerem Blick in die Studie liegt der Hebel in den extrem konservativen Annahmen des Unternehmens. So werden die 34 % IRR p. a. durch den bevorzugten Abbau in Barani East und dem anschließenden Übergang zur Lagerstätte Gourbassi mit einem Nettogegenwartswert von 24 Mio. USD bei einem Goldpreis von nur 2.500 USD je Unze Gold erreicht. Die Amortisationszeit des Projektes läge bei 3,25 Jahren. Interessant bei der Veröffentlichung dieser ersten PEA im August 2025 war die zweite Berechnung mit dem damaligen Goldpreis von 3.366 USD. Hier würde die Amortisationszeit auf 2,5 Jahre reduziert, die interne Rendite auf 64 % springen und sich der Nettogegenstandswert (NPV) auf 54 Mio. USD erhöhen und damit mehr als verdoppeln. Das liegt vor allem an den niedrigen Produktionskosten von 1.352 USD je Unze durch die Goldgewinnung im Tagebau.

PEA Update verbessert kommende Goldproduktion nochmals

Im November 2025, bei einem Goldpreis von 4.070 USD, konkretisierte Desert Gold die vorläufige wirtschaftliche Bewertung und verwies darauf, dass nur ca. 10 % der gesamten Goldressourcen des SMSZ-Projektes bei den vorgelegten Berechnungen berücksichtigt worden sind. Wenn dem Unternehmen im Idealfall 23 Mio. USD zur Verfügung gestellt würden, könnte der Abbau dieser Goldressourcen innerhalb von 10 Jahren beschleunigt und die interne Rendite auf 101 % p. a. gesteigert werden. Der Wert (NPV) des Projektes läge selbst bei einer 10 % Darlehensverzinsung bei über 124 Mio. USD .

Investoren stehen Schlange bei Desert Gold

Bisher konzentrierten sich die Investoren vorwiegend auf die großen Unternehmen des Sektors. Die kleineren Explorer wie Desert Gold mit einer aktuellen Marktkapitalisierung von 22 Mio. CAD profitierten daher von der Edelmetallhausse und Rallye bei den Edelmetallproduzenten noch nicht. Die Aktie notiert zuletzt bei nur 0,08 CAD bzw. 0,05 EUR und gehört damit klar in das Segment des Pennystocks. Doch das Interesse an der Aktie nahm in den letzten Wochen zu, was sich auch an den Handelsumsätzen der Aktie zeigte.

Auch das Überspringen der 5.000 USD Marke beim Goldpreis ließ die Nachfrage bei Desert Gold ansteigen. Zur Realisierung des ersten Bauabschnittes für Barani East sammelt das Unternehmen derzeit 5 Mio. CAD ein. Diese Kapitalerhöhung zu 0,08 CAD wurde erst am Montag verkündet und die Investoren stehen Schlange, um noch ein paar Anteile am Unternehmen mit einer weiteren Kaufoption der Aktien zu 0,12 CAD zu erhalten. Es ist davon auszugehen, dass im aktuellen Marktumfeld die Platzierung bereits in der kommenden Woche geschlossen werden kann. Desert Gold könnte dann umgehend die Beschaffung der nötigen Betriebsmittel für den Aufbau der Goldproduktion auslösen.

Erste Goldproduktion bereits im dritten Quartal 2026?

Mithilfe der 5 Mio. CAD wird Desert Gold innerhalb von sechs Monaten die Produktionsanlagen aufbauen und will nach Fertigstellung pro Tag ca. 200 t goldhaltiges Gestein verarbeiten können. In den 680.000 t Goldgestein in Gourbassi East befinden sich ca. 2 g/t Gold, welches daraus extrahiert werden kann. Im Schnitt könnten so im Monat bis zu 386 Unzen Gold gewonnen werden, was bei einem Goldpreis von 4.000 USD einem Monatsumsatz von 1,54 Mio. USD und bei 5.000 USD einem Monatsumsatz von 1,9 Mio. USD entsprechen würde.

Durch die geringere Anfangsproduktion werden die Produktionskosten je Goldunze sicherlich höher liegen, aber selbst wenn hierfür Gesamtkosten (AISC) von 2.000 USD unterstellt werden, läge das monatliche EBITDA bei einem Goldpreis von 5.000 USD bei 1,15 Mio. USD bzw. die Zwölfmonatssicht bei 13,8 Mio. USD (18,7 Mio. CAD). Damit könnte das Unternehmen den weiteren Ausbau der Minenproduktion selbst finanzieren, ohne zwingend weitere Kapitalerhöhungen vornehmen zu müssen. Da der CEO des Unternehmens, Jared Scharf, einen Zeitplan von sechs Monaten für den Aufbau der Goldproduktion vorgibt, könnte das erste Gold noch im dritten Quartal 2026 gewonnen und anschließend zu Goldbarren gegossen werden.

Aktuelle Bewertung von Desert Gold viel zu niedrig

Unter den oben getätigten Annahmen wäre das Unternehmen mit einer aktuellen Marktkapitalisierung von 17,0 Mio. USD (23,0 Mio. CAD) zu niedrig bewertet. Bei einem möglichen EBITDA von 13,8 Mio. USD (18,7 Mio. CAD) pro Jahr und ohne Berücksichtigung der weiteren Investitionen zum deutlichen Ausbau der Produktion wäre ein Faktor von mind. 5 auf das EBITDA sicherlich eine realistische Annahme für einen Bewertungsansatz.

Dann müsste die Marktkapitalisierung in den nächsten zwölf Monaten aber eher bei 69,0 USD (93,3 CAD) liegen anstatt bei aktuell 17,0 Mio. USD (23,0 Mio. CAD). Das Aufwärtspotenzial der Aktie läge dann bei ca. 400 % vom heutigen Standpunkt aus betrachtet. Sollten mehr und mehr Marktteilnehmer dieses Potenzial bei der Aktie sehen, ist das aktuelle Kursniveau von 0,08 CAD bzw. 0,05 EUR noch eine attraktive Einstiegsmöglichkeit.

Fazit

Das Minen- bzw. Rohstoffaktien in jedes Portfolio gehören, haben die Entwicklungen der letzten Quartale mehr als bestätigt. Doch während das Aufwärtspotenzial nach den starken Kursanstiegen bei Silber und Gold kurzfristig begrenzt sein dürfte, bieten Investitionen in aussichtsreiche Unternehmen im Edelmetallsektor ein viel besseres Chancen Risiko Profil an. Eines davon könnte die Aktie von Desert Gold sein, die mit der aktuellen Kapitalerhöhung nicht nur die Goldproduktion in Mali vorbereiten, sondern zusätzlich auch weitere Explorationsbohrungen auf den Grundstücken in Mali und der Elfenbeinküste vornehmen will.