Marktdynamik der Extraklasse - Allianz, Siltronic, GlobalWafers, Volatus Aerospace

Siltronic-Aktie springt zweistellig: KI-Phantasie und 300-mm-Wafer treiben den Kurs

Die Siltronic AG (WKN: WAF300 | ISIN: DE000WAF3001 | Ticker: WAF) gehörte in der letzten Woche zu den großen Gewinnern unter den deutschen Aktien mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 1 Mrd. EUR. Vom Schlusskurs am Mittwoch bis zum Schlusskurs am Freitag legte die Aktie um 12 % zu und ging mit 89,50 EUR in das Wochenende. Damit kommt der Münchener Wafer-Spezialist auf eine Marktkapitalisierung von etwa 3,0 Mrd. EUR. Seit Jahresanfang liegt die Aktie inzwischen rund 82 % im Plus, auf Sicht von 52 Wochen sogar rund 115 %.

Der Kurssprung dürfte vor allem durch eine Mischung aus Analystenimpuls, Halbleiter-Rückenwind und technischer Gegenbewegung ausgelöst worden sein. Besonders geholfen hat, dass Exane BNP Paribas die Siltronic-Aktie auf „Outperform“ hochgestuft hat. Das neue Kursziel von 108 EUR liegt wieder in der Nähe des Jahreshochs von Ende Mai dieses Jahres. Zuvor war die Aktie jedoch auch deutlich zurückgefallen: Vom Hoch bei fast 109 EUR verlor Siltronic zeitweise rund 28 $. Der Anstieg zum Wochenausklang in der letzten Woche ist daher auch eine kräftige Erholung nach einem scharfen Rücksetzer.

Der wichtigste Punkt in der positiven Einschätzung ist die KI-Nachfrage. Der Exane-Analyst sieht Künstliche Intelligenz als zunehmenden Katalysator für den Absatz von 300-mm-Wafern. Diese großen Siliziumscheiben sind besonders wichtig für moderne Logik- und Speicherchips. Spannend ist vor allem der Blick auf 2027: Ab der zweiten Jahreshälfte könnte die Nachfrage im Markt möglicherweise nicht mehr vollständig bedient werden. Sollte es tatsächlich zu Engpässen kommen, wären stärkere Preissteigerungen möglich. Für Siltronic wäre das ein wichtiger Hebel, weil höhere Auslastung und bessere Preise die Profitabilität deutlich verbessern könnten.

Auch der gesamte Halbleitersektor bekam Rückenwind. Die Meldung zu Micron und GlobalWafers (WKN: A3824X | ISIN: XS2733414556) passt genau in dieses Bild: Micron will bis zu 3 Mrd. USD in die US-Halbleiter-Lieferkette investieren, darunter 500 Mio. USD für GlobalWafers zum Ausbau von 300-mm-Siliziumwafer-Kapazitäten. Da GlobalWafers ein direkter Wettbewerber von Siltronic ist, stützt diese Nachricht die These, dass 300-mm-Wafer strategisch wieder wichtiger werden.

Fundamental bleibt das Bild allerdings gemischt. Siltronic erzielte 2025 einen Umsatz von 1,35 Mrd. EUR, ein EBITDA von 316,9 Mio. EUR und eine EBITDA-Marge von 23,5 %. Unter dem Strich stand jedoch ein Verlust von 77,9 Mio. EUR. Auch Q1 2026 war noch kein Befreiungsschlag: Der Umsatz sank gegenüber dem starken Vorquartal um 17,5 % auf 306,5 Mio. EUR, das EBIT lag bei –52,4 Mio. EUR. Positiv ist aber, dass die Prognose für 2026 bestätigt wurde und die EBITDA-Marge zwischen 20 % und 24 % liegen soll. Die Börse spielt bei Siltronic wieder stärker die Themen KI, 300-mm-Wafer sowie mögliche Engpässe und steigende Preise. Entscheidend wird nun, ob diese Phantasie in den kommenden Quartalen auch operativ sichtbar wird.

Volatus Aerospace: Dual-Use-Strategie im 160-Mrd.-USD-Markt

Geopolitische Spannungen und der Trend zur Drohnenkriegsführung haben die Nachfrage und Budgets von Staaten und deren Verteidigungsministerien verschoben. Das zeigte auch zuletzt das Treffen der NATO in Ankara in der vergangenen Woche und die weitere Priorisierung des Rüstungssektors. Unbemannte Systeme werden für militärische Aufklärung eine immer wichtigere Rolle einnehmen, aber auch für die Überwachung kritischer Infrastruktur immer mehr genutzt werden. Marktstudien sehen den globalen Drohnenmarkt bis 2034 bei über 160 Mrd. USD, womit spezialisierte Anbieter strukturellen Rückenwind erhalten. Volatus Aerospace (WKN: A2JEQU | ISIN: CA92865M1023 | Ticker: ABB) positioniert sich dabei als kanadischer Systemanbieter mit Dual-Use-Ansatz, der zivile Anwendungen (z. B. Energie, Transport, Infrastruktur) und staatliche Sicherheitsanforderungen ideal miteinander verknüpft. Strategisch wichtig ist die wachsende Bereitschaft westlicher Staaten, die Abhängigkeiten in Hardware-Lieferketten aus Asien zu reduzieren und die Beschaffung untereinander stärker in verbündete Regionen zu verlagern, wie der milliardenschwere U-Boot-Einkauf von Kanada bei TKMS in der letzten Woche gezeigt hat.

Im operativen Ausbau setzt Volatus auf Partnerschaften und eine Plattformstrategie. Im Mai 2026 kommunizierte das Unternehmen eine Allianz mit dem kanadisch-ukrainischen Partner UCan Brave Tech. Beide Unternehmen wollen ihr Know-how bündeln und die Positionierung in sicherheitsnahen Programmen stärken. Gleichzeitig rückt die Produktionsanlage von Volatus in Mirabel in den Fokus, weil nationale Einkäufer in Kanada verstärkt auf belastbare und vor allem lokal verankerte Lieferketten achten. Als NATO-zertifizierter Dienstleister adressiert der kanadische Systemanbieter einen Markt, in dem die Standardisierung und der reibungslose Datenaustausch zwischen operativen Einheiten über die Auftragsvergabe entscheiden können. Jüngst kündigte Volatus an, auf der renommierten Maritimen & Arctic Security & Safety Conference (MASS) in dieser Woche in St. John seine „Multi-Domain“-Fähigkeiten zu präsentieren. Das beinhaltet u. a. Lösungen, die Einsatzszenarien über Luft, Boden, See und der digitalen Führungs-/Auswertungsprozesse hinweg abdecken.

Ein zentraler Faktor bei der Skalierung des zukünftigen Umsatzes ist die Software- und Regulierungsseite des Geschäftsmodells. Das ermöglicht höhere Margen und wiederkehrende Erlöse. Ebenfalls verweist Volatus hier auf seine SKYDRA-Plattform als SaaS-Baustein für Drohnenabwehr- und Einsatzsimulationen. Bereits kurze Zeit nach der Einführung konnte noch im ersten Quartal 2026 eine Marge von 35 % erzielt werden. Hier spielen die Flugoperationen selbst eine Schlüsselrolle. Dabei steht BVLOS für Beyond Visual Line Of Sight – also Drohnenflüge außerhalb der direkten Sichtweite des Piloten, was längere Missionen etwa entlang von Pipelines, Bahntrassen oder Küstenlinien erlaubt, aber höhere Sicherheits- und Genehmigungsanforderungen mit sich bringt. Dazu gehört auch CANARY was eine Produkt-/Plattformbezeichnung von Volatus ist. Inhaltlich ist darunter eine Lösung zu verstehen, die BVLOS-Einsätze organisatorisch und technisch unterstützt (z.  B. Einsatzplanung, Sicherheits-/Compliance-Prozesse und die zugehörige Datenstrukturierung). Für Investoren ergibt sich damit eine nachvollziehbare Investitionslogik: Je stärker Verteidigungs- und Infrastrukturausgaben in den NATO-Staaten wachsen, desto höher ist der Wert der bereits integrierten Anbieter, die Hardware, Betrieb, Training und Software in einem vergabefähigen Gesamtpaket an die jeweiligen Verteidigungsministerien liefern.

Allianz-Aktie auf Allzeithoch: Dividende, Qualität und Kursmomentum in einer seltenen Kombination

Die Allianz SE (WKN: 840400 | ISIN: DE0008404005 | Ticker: ALV) gehört mit einer Marktkapitalisierung von rund 160 Mrd. EUR zu den größten börsennotierten Unternehmen Deutschlands. Die Aktie hat zuletzt ein starkes Signal geliefert: Der Ausbruch über die Marke von 400 EUR ist gelungen und bei 424 EUR wurde das nächste neue Allzeithoch erreicht. Seit Jahresanfang liegt die Allianz-Aktie rund 8,0 % im Plus, auf 52-Wochen-Sicht sogar 18 %. Besonders dynamisch war die Bewegung seit Anfang Juni: Vom 3. Juni bis zum 8. Juli legte die Aktie mehr als 14 % zu. Charttechnisch bleibt das Bild damit klar positiv. Die Aktie notiert deutlich über den wichtigen gleitenden Durchschnitten. Die 20-Tage-Linie liegt bei etwa 406 EUR, die 200-Tage-Linie erst bei rund 374 EUR.

Fundamental liefert Allianz dafür auch Argumente. Im ersten Quartal 2026 erreichte der Konzern ein Geschäftsvolumen von 53,0 Mrd. EUR, das operative Ergebnis stieg um 6,6 % auf 4,5 Mrd. EUR und markierte einen Rekordwert für ein Auftaktquartal. Der bereinigte Quartalsüberschuss der Anteilseigner lag bei 3,8 Mrd. EUR, das bereinigte Ergebnis je Aktie bei 9,96 EUR. Zudem bestätigte Allianz den Jahresausblick von 17,4 Mrd. EUR operativem Ergebnis, plus oder minus 1 Mrd. EUR. Stark bleibt vor allem das Schaden- und Unfallgeschäft. Dort erreichte Allianz im ersten Quartal ein Geschäftsvolumen von 28,3 Mrd. EUR, ein internes Wachstum von 6,8 % und eine sehr gute Schaden-Kosten-Quote von 91,0 %. Auch das Asset-Management liefert Rückenwind: Die Nettomittelzuflüsse in das für Dritte verwaltete Vermögen lagen bei 45,2 Mrd. EUR, das verwaltete Drittvermögen bei 2,043 Bio. EUR. Ein wichtiger Punkt ist zusätzlich die Dividende. Für das Geschäftsjahr 2025 zahlte Allianz 17,10 EUR je Aktie, nach 15,40 EUR im Vorjahr. Beim aktuellen Kurs von rund 420 EUR ergibt sich daraus eine Dividendenrendite von etwa 4,1 %. Allianz zählt damit weiterhin zu den attraktivsten deutschen Dividendenaktien, weil hier nicht nur die Ausschüttung hoch ist, sondern auch die Kursentwicklung überzeugt.

Genau diese Kombination macht die Aktie besonders: Es gibt zwar deutsche Großkonzerne mit höherer Dividendenrendite, aber oft ohne vergleichbare Kursentwicklung. Allianz bietet aktuell beides: über 4 % Dividendenrendite, ein neues Allzeithoch und eine starke operative Basis. Auch am Bondmarkt genießt der Konzern hohes Vertrauen. Allianz weist starke Ratings aus: AA von S&P, Aa2 von Moody’s und ein Rating im starken A+/AA-Bereich bei weiteren Agenturen. Für Anleger ist das wichtig, weil die Allianz damit nicht nur als Dividendenwert, sondern auch am Anleihemarkt als sehr solider und finanzstarker Emittent wahrgenommen wird. Nach dem starken Lauf ist die Aktie kein Schnäppchen mehr. Aber solange Gewinne, Solvabilität, Dividende und Rückkäufe zusammenpassen, bleibt Allianz einer der spannendsten deutschen Qualitäts- und Dividendenwerte.

Zusammenfassung

Die Siltronic-Aktie profitiert immer stärker von den KI-Fantasien und der steigenden Nachfrage nach 300-mm-Wafern. Volatus Aerospace nutzt die wachsenden Rüstungsbudgets durch eine clevere Dual-Use-Strategie im Drohnenmarkt. Die Aktie der Allianz zeichnet sich auf Rekordhoch weiterhin durch operative Stärke, einer hohen Ausschüttung an die Aktionäre und einer exzellenten Solvabilität aus.