12.05.2026 | 05:45
Milliardenmarkt Methanausgasung - Zefiro Methane
In den USA tickt eine Zeitbombe, über die kaum jemand spricht. Im weltweiten Erdöl- und Erdgasförderland Nummer 1 gibt es bereits rund 2,2 Millionen verlassene Öl- und Gasbohrlöcher, die sich über das ganze Land verteilen. Mangels Wissens und/oder veralteter Verschlusstechnik gasen diese weiter aus und setzen unkontrolliert Methan frei. Und dieses Gas gilt als bis zu 80-mal klimarelevanter als Kohlenstoffdioxid (CO₂). Die Folgen in den angrenzenden Gemeinden sind längst nicht mehr abstrakt. Sie reichen von brennendem Leitungswasser bis hin zu Hausexplosionen und machen in der dortigen Regionalpresse regelmäßig Schlagzeilen. Die Politik hat bereits reagiert und stellt Milliarden an US-Dollar zur endgültigen Verschließung von Bohrlöchern zur Verfügung.
Lesezeit: ca.
2 Minuten.
Autor:
Alfred Laugeberger
ISIN:
CA98926D1069
Staatlich gefördertes & skalierbares Geschäftsmodell
Das spielt Spezialunternehmen wie Zefiro Methane (WKN: A3DVHU | ISIN: CA98926D1069 | Ticker: Y6B) in die Karten, denn die Gesellschaft hat sich auf das Verschließen stillgelegter Bohrlöcher sowie die Messung von Methanemissionen fokussiert. Laut Unternehmensangaben beläuft sich das adressierbare Marktvolumen in den USA auf 400 bis 600 Mrd. USD. Um die Unternehmen zu unterstützen, wurden durch den US-amerikanischen „Infrastructure Investment and Jobs Act" bereits 4,7 Mrd. USD staatlicher Fördermittel für die Stilllegung alter Quellen bereitgestellt.
Auf die Fördermittel können sich die verschiedenen Anbieter bewerben und Zefiro Methane beeindruckt besonders in seinen Kernregionen. Hier gewinnen die Bohrloch-Verschließungsspezialisten rund 25 % aller staatlich ausgeschriebenen Aufträge. Im US-Bundesstaat Ohio waren es zuletzt sogar rund 37 %. Auch auf der operativen Seite läuft es für das Unternehmen in den vergangenen 12 Monaten sehr gut. Insgesamt konnten 413 Bohrlöcher versiegelt und dabei gute Umsätze erzielt werden.
Die Zahlen sprechen für sich
In den letzten zwei Quartalen erwirtschaftete Zefiro Methane über 21 Mio. USD Umsatz, die zu einem bereinigten EBITDA von 3,8 Mio. USD führten. Hochgerechnet auf das Gesamtjahr erscheinen Erlöse von rund 44 Mio. USD realistisch, mit klarer Tendenz, diese zu übertreffen. Dies dürfte allein durch die jüngste Übernahme von Viking Well Service für 4,3 Mio. USD erreicht werden. Damit erweitert das Unternehmen seine Präsenz um fünf weitere US-Bundesstaaten und erwartet einen Zusatzumsatz von jährlich mindestens 10 Mio. USD.
Zusätzlich erschließt sich das Tochterunternehmen Plants & Goodwin über das patentierte REED-Gerät eine margenstarke Einnahmequelle. Die Technologie wird zur Erweiterung von Bohrlochverrohrungen verwendet, die in Fachkreisen auch als Radial-Elastomer-Expansion-Devices (REED) bekannt ist. Mittels der zusätzlichen Methan-Überwachung bei jedem Bohrloch rechnet das Unternehmen mit doppelt so hohen Margen wie im eigentlichen Kerngeschäft.
Bewertung bietet Luft nach oben
Bei einem Kurs von rund 0,48 USD und einer Marktkapitalisierung von ca. 46 Mio. USD wirkt die Bewertung bei einem erwarteten Umsatz von über 40 Mio. USD auffallend niedrig. Analysten erwarten den Break-even bereits in der zweiten Jahreshälfte 2026. Mit einem konservativen Umsatzmultiplikator von 3 ließe sich ein fairer Unternehmenswert von rund 120 Mio. USD ableiten. Von dem aktuellen Niveau entspräche das einem Aufwärtspotenzial von über 160 %. Da auch zwei europäische institutionelle Investoren bei der letzten Kapitalerhöhung insgesamt 3,3 Mio. USD gezeichnet haben, scheint das weitere Wachstum des Unternehmens finanziert sein.
Fazit
Zefiro Methane ist kein spekulativer Hoffnungswert mehr, sondern das Unternehmen wächst, gewinnt Aufträge und expandiert in einem wenig bekannten, aber riesigen Nischenmarkt. Da die Politik die Herausforderung der Methanausgasungen erkannt hat und den Verschluss der Bohrlöcher mit staatlichen Mitteln unterstützt, bietet die aktuelle Bewertung ein interessantes Einstiegsniveau. Für risikobewusste Anleger mit Geduld könnte sich die Aktie von Zefiro Methane zu einer spannenden Nischenstory in den kommenden Jahren entwickeln.
