Rekordgewinne und Kurssturz: Chancen bei Tech-, Energie- und Gold-Aktien – Infineon, Lahontan Gold, Siemens Energy

Infineon nach Rekordquartal unter Druck: Warum Anleger trotzdem verkaufen

Die Infineon-Aktie (WKN: 623100 | ISIN: DE0006231004 | Ticker: IFX) ist nach der Veröffentlichung der neuen Quartalszahlen deutlich eingebrochen. Vom Eröffnungskurs bis zum Handelsschluss verlor das Papier rund 6,7 %, notiert nun unterhalb der 60 EUR und die Marktkapitalisierung reduzierte sich auf 78,2 Mrd. EUR. Trotz der jüngsten Korrektur weist die Aktie seit Jahresanfang einen Anstieg von rund 58 % aus und auf Sicht von 52 Wochen beträgt der Gewinn sogar etwa 70 %. Infineon meldete die Kennzahlen für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026. Das wirkt zunächst ungewöhnlich, weil das zweite Kalenderquartal gerade erst beendet wurde, doch das Geschäftsjahr des Chipherstellers beginnt am 1. Oktober und endet am 30. September. Deshalb umfasst das dritte Geschäftsquartal die Monate April bis Juni. Ende September wird das vollständige Geschäftsjahr 2026 abgeschlossen.

Operativ erreichte Infineon einen Rekordumsatz von 4,17 Mrd. EUR. Gegenüber dem vorherigen Quartal entspricht das einem Anstieg von 9 %. Das Segmentergebnis verbesserte sich von 653 auf 797 Mio. EUR, während die entsprechende Marge von 17,1 auf 19,1 % stieg. Der Nettogewinn erhöhte sich auf 423 Mio. EUR und der freie Cashflow sprang von minus 63 auf plus 599 Mio. EUR. Die Zahlen waren somit gut, doch trotzdem reichten sie nicht vollständig an die hohen Erwartungen heran. Analysten hatten beim Segmentergebnis durchschnittlich rund 809 Mio. EUR und bei der Marge 19,6 % erwartet. Der Nettogewinn blieb ebenfalls unter dem Konsens von etwa 452 Mio. EUR. Nach dem starken Kursanstieg der vergangenen Monate hatten Anleger offenbar auf eine noch deutlichere positive Überraschung gesetzt und nahmen nun wieder angelaufene Gewinne mit.

Im wichtigen Automotive-Segment zog die Nachfrage an und signalisiert eine mögliche Trendwende in diesem arg gebeutelten Sektor. Der Umsatz stieg sequenziell um 6 % auf 1,93 Mrd. EUR. Noch dynamischer entwickelte sich jedoch das KI-Geschäft. Für Anwendungen in Rechenzentren rechnet das Management im laufenden Geschäftsjahr inzwischen mit mehr als 1,6 Mrd. EUR Umsatz. Mehrjährige Kapazitätsvereinbarungen sollen weiteres Wachstum absichern. Besonders sichtbar ist der KI-Boom im Bereich Power & Sensor Systems. Dort stieg der Umsatz gegenüber dem Vorquartal um 14 % auf 1,442 Mrd. EUR. Für das vierte Geschäftsquartal erwartet Infineon rund 4,7 Mrd. EUR Umsatz und eine Segmentmarge von ungefähr 23 %. Im Gesamtjahr sollen etwa 16,3 Mrd. EUR umgesetzt werden.

Der Kursrückgang passt außerdem in die kräftige Korrektur der Halbleiterbranche. Der Philadelphia Semiconductor Index verlor im Juli rund 21 %. Infineon selbst hat seit Anfang Juli etwa 26 % abgegeben und notiert unter der 20-, 50- und 100-Tage-Linie. Charttechnisch ist die Marke von 60 EUR jetzt entscheidend. Fällt sie nachhaltig, wären zunächst 54 EUR und anschließend die 200-Tage-Linie bei etwa 50,80 EUR mögliche Ziele. Steigt der Kurs dagegen wieder über 65 EUR, würde sich das Bild aufhellen. Ein Anstieg in Richtung 70 EUR wäre ein deutlicheres Erholungssignal und die April-Mai-Rally des zweiten Quartals könnte wieder fortgesetzt werden.

Lahontan Gold: Höhere Goldgehalte stärken Nevada-Projekt

Nach einer Rally auf fast 5.600 USD je Unze Anfang 2026 verzeichnet der Goldmarkt eine gesunde Konsolidierung. In den letzten Wochen pendelte sich die Notierung der Feinunze zwischen 4.000 USD und 4.300 USD ein. Makroökonomische Faktoren wie geopolitische Spannungen im Nahen Osten, die ausufernde Staatsverschuldung vieler Nationen sowie die Goldkäufe der Zentralbanken stützen das Edelmetall weiterhin massiv. Hier sticht vor allem China, aber auch die südkoreanische Zentralbank kaufte nach über 13 Jahren wieder Gold ein. In diesem stabilen Marktumfeld rücken vor allem auch nordamerikanische Minenentwickler wieder verstärkt in den Fokus der Anleger.

Dank des hohen Goldpreises treibt Lahontan Gold (WKN: A3DKKY | ISIN: CA50732M1014 | Ticker-Symbol: Y2F) das strategische Ziel voran, innerhalb von 18 Monaten zum Produzenten in Nevada aufzusteigen. Das Santa-Fe-Projekt profitiert als ehemalige Mine von einer bereits vorhandenen Infrastruktur, was den Kapitalbedarf und die Genehmigungsrisiken erheblich reduziert. Für die Reaktivierung veranschlagt das Management derzeit überschaubare Investitionskosten von rund 135 Mio. USD. Ein zentraler Katalysator für die geplante Finanzierung ist die Veröffentlichung einer aktualisierten Ressourcenschätzung sowie einer angepassten Wirtschaftlichkeitsstudie. Die Veröffentlichung soll laut letzten Aussagen im September 2026 erfolgen. Die behördliche Unterstützung im bergbaufreundlichen US-Bundesstaat Nevada sorgt dabei bisher für eine hohe Planungssicherheit bei dem kanadischen Unternehmen.

Jüngste Bohrergebnisse untermauern zudem das wirtschaftliche Potenzial der Liegenschaft und liefern sogar eine neue Bewertungsphantasie. Die vorgenommenen Sonic-Bohrungen in den historischen Halden zeigten überraschend hohe Gehalte von 2,40 Gramm Gold sowie 50,7 Gramm Silber pro Tonne und das über 9,9 Meter. Laut CEO Kimberly Ann übertreffen diese Werte die Erwartungen deutlich, wobei sich das geförderte Material hervorragend für eine kostengünstige Haufenlaugung eignet. Da auf dem Areal noch etwa 16 Mio. Tonnen an historischen Gesteinsmassen lagern, entsteht hier eine extrem lukrative Cashquelle für margenstarkes Fördermaterial. Die Gesamtressource könnte durch diese Daten bald die für Übernahmen relevante Schwelle von zwei Mio. Unzen Goldäquivalent durchbrechen.

Für die Projektfinanzierung strebt das Management bis Jahresende 2026 eine solide Struktur aus 80 % Fremdkapital und 20 % Eigenmitteln an. Eine Aktienausgabe würde beim gegenwärtigen Kursniveau zwar eine leichte Verwässerung bedeuten, doch die geplante rasche Schuldentilgung durch die Projektrentabilität mildert diesen Effekt bei Umsetzung zügig wieder ab. Die neuen, hochgradigen Funde im Haldenmaterial dürften die kommenden Studien erheblich aufwerten und die Unternehmensbewertung im Vorfeld der Kapitalbeschaffung stützen. Lahontan Gold präsentiert sich somit als hochinteressante Goldaktie, die zügig vom Explorer zum Produzenten reift.

Siemens Energy mit Rekordquartal: Warum die Aktie trotzdem fällt

Am Mittwoch, dem 5. August, haben mit Siemens Energy und Infineon gleich zwei deutsche Börsenschwergewichte ihre Quartalszahlen veröffentlicht. Die Siemens-Energy-Aktie (WKN: ENER6Y | ISIN: DE000ENER6Y0 | Ticker: ENR) verlor vom Eröffnungskurs bis zum Handelsschluss knapp 5 % und notiert nun bei etwa 151,50 EUR. Mit einer Marktkapitalisierung von ca. 128,5 Mrd. EUR ist Siemens Energy derzeit das fünftwertvollste börsennotierte Unternehmen Deutschlands – hinter der Deutschen Telekom und vor Infineon. Seit Jahresanfang liegt die Aktie dennoch rund 23 % im Plus, auf 52-Wochen-Basis sogar 54 %. Wie Infineon besitzt auch Siemens Energy ein abweichendes Geschäftsjahr. Es beginnt am 1. Oktober und endet am 30. September. Das jetzt veröffentlichte dritte Geschäftsquartal umfasst somit die Monate April bis Juni. Ende September wird das vollständige Geschäftsjahr 2026 abgeschlossen.

Fundamental lieferte der Energietechnikkonzern ein Rekordquartal. Der Auftragseingang stieg vergleichbar um 8,5 % auf 17,93 Mrd. EUR, der Umsatz um 18,5 % auf 11,45 Mrd. EUR. Der Gewinn vor Sondereffekten hat sich von 497 Mio. auf 1,62 Mrd. EUR mehr als verdreifacht. Die entsprechende Marge sprang von 5,1 % auf 14,2 %. Der Nettogewinn erreichte 1,19 Mrd. EUR, während der freie Cashflow vor Steuern von 419 Mio. auf 2,32 Mrd. EUR zulegte. Der Auftragsbestand erreichte einen Rekord von 162 Mrd. EUR. Dabei übertraf der Umsatz den Konsens von 11,25 Mrd. EUR. Beim Gewinn vor Sondereffekten hatten Analysten lediglich rund 1,38 Mrd. EUR erwartet.

Siemens Energy stellt unter anderem Gasturbinen, Netztechnik und Anlagen zur Stromübertragung her und ist außerdem im Windkraftgeschäft aktiv. Damit ist das Unternehmen kein Halbleiterkonzern. Der Chip-Abverkauf dürfte den Kurs daher höchstens indirekt über die allgemeine Stimmung rund um KI-Aktien beeinflusst haben. Gleichzeitig profitiert Siemens Energy selbst vom wachsenden Strombedarf der KI-Rechenzentren. Besonders stark entwickelten sich Gas Services und Grid Technologies. Siemens Gamesa erzielte erstmals seit dem Geschäftsjahr 2022 wieder ein positives Quartalsergebnis.

Warum fiel die Aktie trotz dieser Zahlen? Umsatz, Auftragseingang und Gewinn lagen über den Erwartungen. Die im Mai erhöhte Jahresprognose wurde jedoch lediglich bestätigt. Siemens Energy erwartet weiterhin 14 bis 16 % vergleichbares Umsatzwachstum, eine bereinigte Marge von 10 bis 12 %, rund 4 Mrd. EUR Nettogewinn und etwa 8 Mrd. EUR freien Cashflow vor Steuern. Nach der starken Kursentwicklung hatten Anleger offenbar auf eine weitere Prognoseanhebung gesetzt.

Charttechnisch notiert die Aktie unter der 50- und 100-Tage-Linie, aber knapp über der 20-Tage-Linie bei 149,50 EUR. Die Zone zwischen 145 und 150 EUR bleibt entscheidend. Dort verläuft auch die 200-Tage-Linie bei etwa 145,40 EUR. Unterhalb dieser Unterstützung rücken 140 EUR und anschließend das Julitief bei rund 135 EUR in den Fokus. Steigt der Kurs dagegen wieder über 155 bis 160 EUR, würde sich das Chartbild deutlich aufhellen.

Zusammenfassung

Infineon meldete einen Rekordumsatz, steigende Margen und starken KI-Schwung, doch der Kurs rutschte nach Erwartungen. Lahontan Gold plant den Sprung vom Explorer zum Produzenten in Nevada und bei wieder steigendem Goldpreis bietet diese Aktie einen natürlichen Hebel. Siemens Energy legte ein Rekordquartal vor, doch die Aktie wurde trotz Wachstum und starkem Auftragseingang abverkauft.