Rohstoffchancen JETZT nutzen? Almonty Industries, Arcadium Lithium, Barrick Gold, Rio Tinto Aktie

Almonty Industries mit wichtigem Fortschritt

Mit dem Abschluss der finalen technischen Überprüfung kann das Wolframunternehmen Almonty Industries (WKN: A1JSSD | ISIN: CA0203981034 | Ticker-Symbol: ALI) mit der Installation der Ausrüstung für die Verarbeitungsanlage in der Sangdong-Mine beginnen. Die letzte Testproduktion der Flotation-Verarbeitungstechnologie verschafft dem Unternehmen die Sicherheit der Skalierungsmöglichkeit der Produktionsprozesse und damit den effizienten Einsatz der Betriebsmittel. Für die Testproduktion wurde im Juli und August 2024 die Produktionsanlage im Maßstab 1 zu 500 nachgebaut und getestet. Im Ergebnis konnte ein Wolframkonzentrat von über 60 % erzielt und vom zuständigen südkoreanischen Labor (KETEP - Korea Energy Technology Evaluation and Planning) bestätigt werden. Das entspricht einer Erzausbeute von Wolfram von ca. 82 %.

Mit Abschluss der fast dreijährigen Pilotanlagenphase sind die Vorbereitungen im Zusammenhang mit der Entwicklung der Prozesstechnologie und die Bestätigung der Anlagenleistung abgeschlossen. Die gewonnenen Erkenntnisse führten zu geringfügigen Anpassungen bei der Ausrüstung und der zu verwendenden Reaktionsmittel. Die Erzausbeute konnte durch diese Optimierungsmaßnahmen im letzten Testlauf auf beeindruckende 86,3 % erhöht werden. Das entspricht einem Anstieg des Wolframgehaltes (WO3) im Konzentrat von 60 % auf ca. 65 %. Der Aufbau der Verarbeitungsanlage wurde im Anschluss gestartet und ist bereits im vollen Gange. Und das wird für eine stabile Produktion von Wolframkonzentrat aus der Sangdong-Mine für die nächsten Jahre sorgen, so der CEO Lewis Black in einem der letzten Interviews.

Mit dem planmäßigen Produktionsstart Ende März 2025 wird Almonty Industries zu einem der größten Wolframproduzenten außerhalb Chinas aufsteigen. Da die Angebotslage am internationalen Wolframmarkt angespannt ist und die westlichen Staaten ihre Abhängigkeit von China reduzieren wollen, dürfte Almonty ein gewichtiger Lieferant mit Preissetzungsmacht werden. Darauf setzen auch immer mehr Investoren und beförderten den Aktienkurs in den letzten 12 Monaten von 0,50 CAD auf zuletzt 0,88 CAD empor.

Rio Tinto nach Arcadium Lithium Übernahme

Mit dem 6,77 Mrd. USD schweren Übernahmeangebot des Rohstoffgiganten Rio Tinto (WKN: 852147 | ISIN: GB0007188757 | Ticker-Symbol: RIO1) für den aus Livent und Allkem hervorgegangenen Lithiumproduzenten Arcadium Lithium (WKN: A3E13Q | ISIN: AU0000305724 | Ticker-Symbol: 7WO) katapultieren sich die Australier auf Platz 3 der größten Lithiumproduzenten. Mit einem Aufschlag von 90 % zum letzten Börsenkurs lässt die Geschäftsführung von Rio Tinto keinen Zweifel an ihrer langfristigen Überzeugung des starken Wachstumsmarktes der Lithiumnachfrage. Hier erwarten die Experten ein jährliches Wachstum von 10 % p. a. bis ins Jahr 2040 hinein.

Durch die Übernahme zu 5,85 USD je Aktie mit einem Aufschlag von 90 % zum letzten Börsenkurs sichert sich Rio Tinto den Zugriff auf die Lithiumminen in Argentinien, Australien, Kanada und den USA. Der Kaufzeitpunkt war zudem strategisch gut gewählt, denn durch das derzeitige chinesische Überangebot an Lithium notierten die Aktienkurse der Lithiumproduzenten nahe ihrer Tiefstände.

„Die Übernahme von Arcadium Lithium ist ein bedeutender Schritt in der langfristigen Strategie von Rio Tinto, um neben unseren führenden Aluminium- und Kupferbetrieben ein Lithiumgeschäft von Weltklasse zu schaffen, dass die für die Energiewende benötigten Materialien liefert“, sagte Jakob Stausholm, CEO von Rio Tinto.

Barrick Gold vor dem nächsten Ausbruch

Im Zuge der zunehmenden geopolitischen Spannungen haben die Goldzukäufe von Zentralbanken den Goldpreis auf neue Allzeithochs geschickt. Viele Goldproduzenten und Explorer konnten davon aber bisher noch nicht wirklich profitieren. So ergeht es auch dem zweitgrößten Goldproduzenten der Welt Barrick Gold (WKN: 870450 | ISIN: CA0679011084 | Ticker-Symbol: ABR). Die Aktie notiert mit 19,99 USD auf einem Kursniveau wie im Sommer 2019. Seinerzeit stand der Goldpreis jedoch noch ca. 1.300 USD je Unze niedriger bei ca. 1.300 USD. Doch auch wenn sich der Aktienkurs von Barrick Gold bisher kaum bewegt hat, so hat sich die fundamentale Situation des Unternehmens zu damals deutlich verbessert.

Ohne Zukäufe konnte das Unternehmen seine Gold- und Kupferreserven stetig schneller ausbauen, als sie durch die Minenproduktion abgebaut werden konnten. So stiegen die Reserven seit 2019 von 71,4 Mio. Unzen Gold um ca. 8 % auf 77 Mio. Unzen Gold bis Ende 2023 an. Das entspricht in etwa einem Goldgehalt über alle Minen des Unternehmens verteilt von ca. 1,65 g Gold je t Gestein. Auch die Verschuldung des Unternehmens konnte CEO Mark Bristow in den vergangenen vier Jahren deutlich senken. Die Nettoverbindlichkeiten schrumpften von ca. 2,1 Mrd. USD in 2019 auf ca. 688 Mio. USD bis zum 30.06.2024.

Aufgrund des weiter gestiegenen Goldpreises im abgelaufenen dritten Quartal 2024 und den sinkenden Gesamtkosten bei der Goldproduktion, wird von etlichen Marktteilnehmern mit einem weiteren Anstieg des freien Cashflows gerechnet. Neben Aktienrückkäufen dürfte dies dann auch zu einer höheren Dividende führen. Standardmäßig schüttet Barrick Gold im Quartal 0,10 USD-Dividende aus. Aufgrund des hohen Cash Bestandes dürfte diese nun um eine Sonderdividende von 0,15 USD erhöht werden. Sollte der Cashflow durch die hohen Goldpreise auch in den kommenden Quartalen so stark ausfallen, dann würde die bisherige Dividendenrendite von 2,0 % auf 5,0 % p. a. springen. Eine Neubewertung der Aktie würde dann die Folge sein.

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Fazit

Zum Ende des dritten Quartals nimmt die Sangdong-Mine von Almonty Industries die Wolframproduktion auf und steigt zu einem dominanten Anbieter in der globalen Wolframproduktion auf. Einer der größten Aluminium- und Kupferproduzenten Rio Tinto fokussiert sich mit der Übernahme von Arcadium Lithium auf den wachsenden Rohstoffbedarf durch die Energiewende. Diesen bedient zum Teil auch Barrick Gold, welcher nicht nur der zweitgrößte Goldproduzent der Welt ist, sondern mit der Entwicklung des Reko Diq Gold-Kupfer-Projektes in Pakistan auch zur globalen Nummer 3 der Kupferproduzenten aufsteigen könnte.