Wieder im Fokus - Cameco, Edison Lithium, Rock Tech Lithium Aktie

Cameco enttäuscht trotz hohen Umsatzes

Im Fokus der Anleger steht nach wie vor das kanadische Uran- und Brennstäbeunternehmen Cameco (WKN: 882017 | ISIN: CA13321L1085 | Ticker-Symbol: CJ6). Das nach der Übernahme von Westinghouse größte börsennotierte Unternehmen der westlichen Atombranche profitierte in den letzten Jahren von dem massiven Boom und Bau von neuen Atomkraftwerken. In den vergangenen vier Jahren entwickelte sich entsprechend der Aktienkurs von unter 10 Euro auf über 40 EUR je Anteilsschein. Das entspricht einer Rendite von mehr als 400 %. Nicht so stark, jedoch mit ebenfalls über 300 %, stieg auch der Uranpreis an. Aufgrund eines jahrelangen niedrigen Uranpreises ist durch Schließung von Produktionskapazitäten ein Mangel an Angebot für Uran und deren angereicherte Folgeprodukte entstanden. Dieses wieder aufzuholen ist ein Prozess, der sich über Jahre erstreckt.

Große Produzenten wie Kazatomprom erfüllen zudem ihre geplanten Produktionsziele nicht und heizen die kritische Lage am Uranmarkt weiter an. Doch die Erwartungshaltungen sind an Cameco & Co. hoch und die letzten veröffentlichten Kennzahlen zum vierten Quartal enttäuschten die Analysten. Mehr als überzeugen konnte Cameco bei den Umsätzen. Um über 61 % auf 844 Mio. CAD konnten diese gesteigert werden, während Analysten nur mit 781,6 Mio. CAD gerechnet hatten. Doch unterm Strich beim bereinigten Gewinn blieb mit 0,21 CAD weniger übrig, als die Analysten mit 0,24 CAD erwartet hatten. Die Aktie ging daraufhin in den vergangenen Handelstagen auf Tauchstation und verlor 13 % an Wert. Nach dem starken Anstieg der letzten vier Jahre ist dies auch nicht verwunderlich und die kurzfristigen Gewinnmitnahmen dürften auch die nächsten Tage noch anhalten. Langfristig sollten die Kursrücksetzer jedoch Kaufchancen bieten, denn die Nachfrage an Uran und Brennstäben außerhalb von russischen Produktionsstandorten dürfte gerade in Nordamerika weiter ansteigen.

Youtube

Edison Lithium gut positioniert

Als Teil der Energiewende wird die Elektrifizierung des Verkehrs durch die Elektromobilität betrachtet. Wurde in den vergangenen Jahren vermehrt die Lithium-Ionen-Batterie favorisiert, werden im zunehmenden Maße auch Natrium-Ionen-Batterien in E-Autos verbaut. Doch der vor zwei Jahren noch alles beherrschende Hype um Konzerne wie Tesla ist längst die Ernüchterung eingekehrt. Die geplanten Absatzzahlen der Automobilkonzerne waren zuletzt nicht mehr erreichbar und die Produktionsgrößen wurden reduziert. Dennoch ist die globale Nachfrage nach Natrium und Lithium hoch, wenn auch von Euphorie im Markt nichts mehr zu spüren ist.

Das ist die Zeit der antizyklischen Investoren, um sich bei vielversprechenden, ausgewählten Unternehmen nach dem Kursverfall günstig einzukaufen. Eine dieser börsennotierten Gesellschaften könnte Edison Lithium (WKN: A3ERKL | ISIN: CA28103Q2080 | Ticker-Symbol: VV0) sein. Neben Kobalt- und Lithiumkonzessionsgebieten hat sich der Explorer den Zugriff auf Natriumsole-Konzessionen im kanadischen Bundesstaat Saskatchewan gesichert. Hierdurch hat sich das Unternehmen als zukünftiger Rohstofflieferant für die verschiedenen Batterietechnologien positioniert und könnte die drei wichtigsten Batteriemetalle aus der westlichen Hemisphäre liefern. Um den Fokus auf Nordamerika zu legen, will Edison Lithium bis zu 5 Mio. USD durch den geplanten Teilverkauf eines in Argentinien befindlichen Lithiumprojektes einnehmen. Käufer soll das Unternehmen Meteor Energy werden, welches eine entsprechende Absichtserklärung bereits unterzeichnet hat.

Rock Tech Lithium mit Bodenbildung

Nachdem das Unternehmen Rock Tech Lithium (WKN: A1XF0V | ISIN: CA77273P2017 | Ticker-Symbol: RJIB) Ende letzten Jahres zum 29.12.2023 5,8 Mio. CAD zu 1,30 CAD je neuer Aktie einsammeln konnte, fiel der Aktienkurs im Anschluss noch einmal signifikant ab. In der Spitze wurde der Kurs auf nur noch 0,95 CAD bis Anfang Februar gedrückt, wobei der Haupthandel an den deutschen Börsen stattfand. Doch mit diesem Ausverkauf fand auch gleichzeitig ein Bodenbildungsversuch statt. Die Aktie wurde infolgedessen bis zum vergangenen Freitag auf 1,21 CAD in der Spitze wieder hoch gekauft.

Einhergehend mit dieser Bodenbildung geht eine starke Divergenz des Relative Stärke Index (RSI), der die tieferen Kurse des Unternehmens seit dem vierten Quartal 2023 nicht mehr bestätigte. Ob dieser Aufkauf der Aktie in der vergangenen Woche die tatsächliche Trendwende gewesen sein könnte, muss die Zukunft bringen und liegt nur zu Teilen in der Hand von Rock Tech Lithium. Sollten die geplanten Förderungen und Subventionen vom Land Brandenburg und dem BUND kommen, wäre die Weiterentwicklung des Standortes Guben und des dortigen Konverters auf Jahre gesichert. Auch die Versorgung der deutschen Automobilindustrie mit hochqualitativen Lithiumhydroxid wäre geschützt und sogar wesentlich für die nächsten Jahre. Es könnte dann auch nicht auf Beschluss von „befreundeten“ Nationen die Lieferung (wie beim LNG) kurzfristig eingestellt und so eine ganze Wirtschaft unter Zugzwang gesetzt werden.

Fazit

Das langfristige Wachstum der E-Mobilität sorgt trotz derzeitiger Absatzschwäche für wachsende Nachfrage nach Batteriemetallen bis über das Jahr 2030 hinaus. Die deutlichen Kursrücksetzer bei Unternehmen aus dem Lithiumsektor bieten daher langfristig orientierten Investoren interessante Einstiegsmöglichkeiten wie z. B. bei Rock Tech wie auch Edison Lithium. Außerdem wird die Nachfrage nach Uran und Brennstäben aus westlicher Einflusssphäre in diesem Jahrzehnt ebenfalls hoch bleiben. Das dürfte trotz derzeitiger Gewinnmitnahmen auch die Aktie von Cameco in den nächsten Monaten wieder antreiben und zu neuen Hochs führen.