Abgeliefert + fast verdreifacht – Baidu, British American Tobacco, Saturn Oil + Gas Aktie

Saturn Oil & Gas – Q1 schlägt Gesamtjahr 2022

In den letzten beiden Jahren konnte das kanadischen Ölunternehmen Saturn Oil & Gas (WKN: A3C9X6 ISIN: CA80412L8832 Ticker: SMKA) ein signifikantes Wachstum hinlegen. Von 415 Barrel-Öl-Äquivalente (BOE) Tagesproduktion Anfang 2021, auf über 7.324 BOE am Tag in Q1 2022, auf mittlerweile 17.783 BOE-Tagesproduktion zum 31.03.2023, zeigen die Entwicklung des Unternehmens deutlich an. Der Hauptwachstumstreiber des Unternehmens war dabei die Übernahme von zwei Ölunternehmen und so konnte die Produktionskapazität neben neuen Bohrungen deutlich zulegen. Trotz gesunkener Ölpreise in den letzten 12 Monaten wurde der Umsatz von 69,1 Mio. CAD auf 131,4 Mio. CAD gesteigert. Auch konnte der Nettoverlust in Q1 2022 von 97,6 Mio. CAD in einen Nettogewinn von 219,1 Mio. CAD in Q1 2023 empor gehoben werden. Da das Erdölunternehmen im gesamten letzten Jahr 2022 ca. 74,815 Mio CAD Gewinn gemacht hat, konnte mit dem ersten Quartalsergebnis 2023 das komplette Jahr 2022 um den Faktor 1,93 übertroffen und damit gegenüber das Gesamtjahr 2022 fast verdreifacht werden.

Auffällig bei den Kennzahlen ist, dass Saturn Oil & Gas den Gewinn je BOE deutlich steigern konnte. Trotz eines durchschnittlichen Rohölpreises von 109,20 CAD vor 12 Monaten erwirtschaftet das Unternehmen „nur“ 26,38 CAD Gewinn je BOE. Durch die Skaleneffekte der letzten beiden Übernahmen, aber vorwiegend durch ein positives Hedgeergebnis durch den gefallenen Erdölpreis, stieg der Gewinn je produzierten BOE auf 46,12 CAD an. Daher konnte der Gewinn je Aktie bei 138,6 Mio. ausstehenden Aktien auf 1,58 CAD je Aktie gesteigert werden. Bei einem derzeitigen Aktienkurs von 2,25 CAD (1,50 EUR) beträgt aber die Marktkapitalisierung nur 312 Mio. CAD. Zudem wird durch den starken Gewinnanstieg der Schuldenstand bis zum Jahresende um weitere 203,2 Mio. CAD auf 405 Mio. CAD reduziert werden können. Damit wird Fremdkapital in Eigenkapital umgewandelt und die Marktkapitalisierung müsste sich allein dadurch mind. auf 515 Mio. CAD bzw. 3,67 CAD je Aktie annähern. Bis Ende 2024 soll die Verschuldung um nochmals 223,2 Mio. CAD auf dann 181,8 Mio. CAD reduziert werden. Das sollte die Marktkapitalisierung sukzessive anwachsen lassen, denn bei bei der vorgenannten Unterstellung wurden Erdölpreisen von 60 USD je Barrel angenommen der derzeit aber oberhalb von 70 USD notiert.

Baidu wächst stärker

Das chinesische Pendant zu Google ist das Unternehmen Baidu (WKN: A0F5DE | ISIN: US0567521085 | Ticker-Symbol: B1C). Mit der Vorlage des Quartalsberichtes für Q1 2023 konnte das Unternehmen die Erwartungen der Analysten schlagen. Der Umsatz konnte um 10 % gegenüber dem Vorjahresquartal auf 4,54 Mrd. USD gesteigert werden. Besonders stark fiel dabei das Wachstum bei der Streamingtochter iQIYI aus. Hier konnte der Umsatz überproportional um 15 % zulegen. Der Kundenstamm legte sogar um 28 % zu und beträgt nun 219 Mio. Mitglieder. Dadurch stieg auch der Gewinn deutlich um 43 % an und je Aktie konnte das Unternehmen 2,34 USD ausweisen.

Die Analysten hatten zwar das Umsatzwachstum von 4,54 Mrd. USD auf dem Schirm, aber nur eine Gewinnerwartung je Aktie von 1,84 USD. Daher wunderte die einsetzende Kaufnachfrage nach Aktien von Baidu nicht und der Aktienkurs konnte in den letzten Tagen um 6,5 % auf 127,90 USD ansteigen. Auch die Nutzerzahlen der Baidu App konnten um 4 % gesteigert werden und nun sind bereits über 657 Mio. Nutzer jeden Monat über ihren Baidu Zugang online aktiv.

British American Tobacco abgestuft

Weniger erfreulich fanden die Analysten den Ausblick bei British American Tobacco (WKN: 916018 | ISIN: GB0002875804 | Ticker-Symbol: BMT). Die kanadische Bank RBC stuft den Tabakkonzern mit „Neutral“ ein und gibt ein Kursziel von 3.500 Pence (30,34 EUR) aus. Der Führungswechsel bei dem Tabakkonzern zum 15. Mai hat den Analysten James Edwardes Jones jedenfalls überrascht, sieht aber die Ernennung des bisherigen Finanzchefs Tadeau Marroco zum Firmenchef als positiv. Dieser übernimmt das Ruder vom bisherigen Firmenlenker Jack Bowles, der den Konzern seit 2019 führte. Marocco selber leitete die Finanzen ebenfalls seit 2019 und fing seine Karriere im Konzern 1992 an.

Der Analyst Jared Dinges von der US-Bank JPMorgan war von dem Führungswechsel weniger überrascht und ordnete den Umbau der Strafzahlung von British American Tobacco in Nordkorea in Höhe von 629 Mio. USD (ca. 582 Mio. EUR) zu. Dieser wurde wegen des Verkaufes von illegalen Tabakprodukten dem Konzern angelastet und ist erst Ende April 2023 bekannt geworden. Bereits im Februar 2023 wurde dagegen das Aktienrückkaufprogramm ausgesetzt, um ggf. Liquidität für die sich abzeichnende Zahlung vorzuhalten. Die US-Bank stuft die Aktie daher als „Neutral“ ein mit einem Kursziel von 3.100 Pence (26,95 EUR).