Gewinnsprung, Rohstoffchancen und Kursrekorde bei Elmos, Henkel, Strategic Resources

Elmos-Aktie verliert 6 % trotz Gewinnsprung – warum der Ausblick enttäuschte

Die Aktie der Elmos Semiconductor SE (WKN: 567710 | ISIN: DE0005677108 | Ticker: ELG) fiel am Dienstag, dem 10. November, um 6,30 % auf 113,00 EUR, ehe am Mittwoch eine Kurserholung auf 116 EUR erfolgte. Damit gab der Halbleiterwert seinen Kursgewinn vom Montag fast vollständig wieder. Der Leverkusener Konzern meldete zuvor deutlich höhere Umsätze und Gewinne, hielt aber an seinen bisherigen Jahreszielen fest.

Die Nachfrage nach den Chips des Unternehmens blieb im dritten Quartal hoch. Der Umsatz stieg gegenüber dem Vorjahresquartal um 18,4 % auf 166,7 Mio. EUR. Das operative EBIT wuchs um 29,2 % auf 41,0 Mio. EUR, die entsprechende Marge verbesserte sich von 22,5 auf 24,6 %. Das unbereinigte EBIT lag mit 49,5 Mio. EUR noch höher. Darin waren positive Bewertungseffekte enthalten. Die operative Marge zeigte daher deutlicher, wie sich das laufende Geschäft entwickelte.

Der operativ bereinigte Free Cashflow blieb im Quartal mit 32,3 Mio. EUR annähernd stabil. Gemessen am höheren Umsatz entsprach das einer Marge von 19,4 %. Über die ersten neun Monate stieg der Mittelzufluss hingegen von 54,6 auf 87,8 Mio. EUR. Gleichzeitig gingen die Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte nach Abzug aktivierter Entwicklungsleistungen von 5,9 auf 5,2 Mio. EUR zurück. Über die ersten neun Monate stieg der Umsatz um 16,4 % auf 481,2 Mio. EUR, das operative EBIT um 33,6 % auf 116,8 Mio. EUR. Das Wachstum hatte sich damit auch beim Ergebnis niedergeschlagen.

Für das Gesamtjahr erwartete Elmos weiterhin ein Umsatzwachstum von 10 bis 14 % und eine operative EBIT-Marge von 23 bis 26 %. Nach den starken ersten neun Monaten hatte Metzler-Analyst Veysel Taze zumindest mit höheren Untergrenzen der Prognosespannen gerechnet. Elmos hatte die Erwartungen zuvor wiederholt übertroffen. Der bestätigte Ausblick erklärte damit einen Teil der Enttäuschung, obwohl das operative Quartal nach Einschätzung des Analysten solide ausfiel. Für den weiteren Jahresverlauf blieb offen, wo innerhalb der Spannen Elmos tatsächlich landen würde.

Charttechnisch blieb das Bild klar bärisch. Nach einer Seitwärtsphase seit Mai geriet die Aktie ab Anfang Juli unter Verkaufsdruck. Der Erholungsversuch im September führte über frühere Hochs, die 200-Tage-Linie und die Marke von 150 EUR. Anfang Oktober scheiterte die Erholung jedoch. Seitdem verlor die Aktie mehr als 30 %. Seit Jahresbeginn lag sie dennoch rund 13 % und auf Sicht von 52 Wochen etwa 24 % im Plus. Bei 116,00 EUR notierte Elmos deutlich unter allen vier gleitenden Durchschnitten. Bis zur 20-Tage-Linie bei 124 EUR fehlten knapp 10 %, bis zur 200-Tage-Linie bei 152 EUR rund 35 %. Für eine Stabilisierung müsste die Aktie zunächst nachhaltig über 120 EUR zurückkehren. Auf der Unterseite bleibt das November-Tief bei etwa 108 EUR bedeutend. Darunter folgt die Unterstützungszone zwischen 100 und 105 EUR. Hält auch diese nicht, rücken 90 bis 95 EUR in den Blick. Dort hatte die Aktie im April 2021, Juni 2024 und Juli 2025 wiederholt Hochs ausgebildet. Diese frühere Widerstandszone könnte nun Unterstützung bieten.

Strategic Resources: Zwei Projekte und Wachstumspläne

Strategic Resources Inc. (WKN: A3D7HW | ISIN: CA86277X4093 | Frankfurt: UI8) entwickelt mit Vanadium, Titan und hochreinem Eisen drei Rohstoffe, die für die Dekarbonisierung der Stahlindustrie und widerstandsfähigere Lieferketten relevant sind. Der Schwerpunkt liegt auf dem BlackRock-Projekt in Québec sowie der früher produzierenden Mustavaara-Mine in Finnland. Zuletzt lag die Börsenbewertung bei rund 8,85 Mio. CAD, da der letzte Schlusskurs 0,15 CAD betrug. Damit gehört die Gesellschaft zu den kleineren Rohstoffentwicklern.

Kern der kanadischen Strategie des Unternehmens ist eine Pelletieranlage am Hafen von Port Saguenay. Diese hat eine geplante Jahreskapazität von 4 Mio. Tonnen, in denen hochreine Eisenerzpellets hergestellt werden. Für die Mine und Aufbereitungsanlage in Chibougamau besteht bereits eine behördliche Genehmigung. Um die Pelletproduktion von 1,5 auf 4 Mio. Tonnen auszuweiten, hat das Unternehmen auch sämtliche Rückfragen des Umweltministeriums Québecs beantwortet. Die finale Entscheidung über die Änderung des bestehenden Genehmigungsbescheids liegt jedoch weiterhin bei der Behörde. Der erwartete Genehmigungsbescheid wird benötigt, um darauf aufbauend eine belastbare Finanzierungsstruktur für benötigtes Fremd- und Eigenkapital zu entwickeln.

Ökonomisch ist der Standort durch den Zugang zur Wasserstraße Sankt-Lorenz-Strom und zu vergleichsweise günstiger Wasserkraft sehr interessant. Frühere Unternehmensannahmen bezifferten die Betriebskosten auf rund 16 USD je Tonne und setzten für Qualitätspellets Preise von 50 bis 55 USD je Tonne im Verkauf an. Dass diese Annahmen nicht statisch sind und Baukosten, Finanzierungskonditionen, Energiepreise, Erzqualität und der Markt für Direktreduktionspellets sich stetig verändern, dürfte klar sein, zeigt aber die hohe Marge, selbst wenn sich Rahmendaten verändern. 

In Finnland erhält Mustavaara durch das bis 2029 laufende FutSteel-Forschungsprogramm zusätzliche strategische Relevanz. Die Universität Oulu bindet vanadiumreiches Magnetitkonzentrat des Projekts in Tests zur wasserstoffbasierten Eisenerzeugung und zur elektrischen Stahlproduktion ein. Das Programm verfügt über ein Budget von 17 Mio. EUR und arbeitet unter anderem mit Schwedens größtem Stahlkonzern SSAB zusammen. Ziel des Forschungsprogramms ist der industrielle Anwendungsnachweis für das Material. Charttechnisch muss die Aktie nun den Unterstützungsbereich von 0,15 CAD verteidigen. Gelingt die dortige Stabilisierung nach den letzten Kursrücksetzern, bietet das ein attraktives Chancen-Risiko-Verhältnis für erste Positionen an. 

Henkel-Aktie auf neuem Jahreshoch – fällt jetzt die 88,5-EUR-Marke?

Die Stammaktie der Henkel AG & Co. KGaA (WKN: 604843 | ISIN: DE0006048432 | Ticker: HEN3) setzte ihre Rally seit Anfang Oktober unvermindert fort. Auf Xetra stieg sie seit Wochenbeginn um 4,52 % auf zuletzt 86,96 EUR. Mit 87,48 EUR erreichte sie im Tagesverlauf auch ein neues Jahres- und 52-Wochen-Hoch. Nach den zugrunde gelegten Chartdaten lag die Aktie seit Jahresbeginn rund 25 % und auf Sicht von 52 Wochen etwa 20 % im Plus.

Henkel veröffentlichte am Dienstag seine vollständige Mitteilung zum dritten Quartal. Der Konzernumsatz stieg gegenüber dem Vorjahresquartal um 11,0 % auf 5,71 Mrd. EUR. Organisch legte er um 6,5 % zu. Das Klebstoffgeschäft Adhesive Technologies wuchs organisch um 7,9 %, die Konsumgütersparte Consumer Brands um 4,8 %. Beide Sparten erzielten höhere Preise und verkauften mehr. Konzernweit stieg der Absatz damit bereits im fünften Quartal in Folge.

Die Eckdaten und den aktualisierten Jahresausblick hatte Henkel bereits am 29. Oktober veröffentlicht. Die Quartalsmitteilung zeigte, dass alle Regionen zum organischen Wachstum beitrugen. Für 2026 erwartete Henkel ein organisches Umsatzplus von 3 bis 4 %, nach zuvor 1,5 bis 3,5 %. Die bereinigte Umsatzrendite sah das Unternehmen bei rund 15 %, nachdem es zuvor eine Spanne von 14,5 bis 16,0 % genannt hatte. Höhere Rohstoffkosten belasteten vor allem das Klebstoffgeschäft.

Mit dem Kurssprung überwand die Aktie die Hochs aus dem Februar und August 2026. Mit dem Erreichen der 87 EUR kommt die Aktie nun in die Zone des Hochs von März 2025, das bei 88,50 EUR lag. Gleichzeitig wurde der seit April 2021 bestehende Abwärtstrend überwunden. Das bestätigt den Abschluss der Bodenbildungsphase und den seit April 2026 laufenden übergeordneten Trendwechsel. Das Chartbild ist damit klar bullisch und liegt über allen vier gleitenden Durchschnitten von 20, 50, 100 und 200 Tagen. Bei einem Rücksetzer wäre der Bereich zwischen 72 und 80 EUR die erste maßgebliche Unterstützungszone. 

Zusammenfassung

Elmos Semiconductor verzeichnet deutliche Umsatz- und Gewinnzuwächse, doch der unveränderte Jahresausblick enttäuscht Anleger und setzt die Aktie unter Druck.

Strategic Resources entwickelt Rohstoffprojekte in Kanada und Finnland, deren Umsetzung zumindest in Kanada derzeit von der Genehmigung der Umweltbehörde bei der Pelletieranlage abhängt.

Henkel erreicht nach starken Quartalszahlen ein neues Jahreshoch; charttechnisch rückt die 88,50-EUR-Marke als frisches Vierjahreshoch in Reichweite.