Milliarden mit Rohstoffboom & Tabubruch – Aurubis, BHP, Power Metallic Mines

Aurubis - die Kupferschmiede nach der Kursverdopplung

Europas führender Verarbeiter für Kupfer ist die in Hamburg ansässige Aurubis AG (WKN: 676650 | ISIN: DE0006766504 | Ticker-Symbol: NDA). Für die Energiewende und Elektromobilität ist Kupfer als Basisrohstoff unabdingbar. Die globale Nachfrage steigt aber nicht nur deswegen stetig an, sondern auch jedes stromführende Kabel in Haushalten, Computern, Smartphones usw. ist ohne Kupfer nicht denkbar. Doch während die Kupfernachfrage kontinuierlich zulegt, ist das weltweite Angebot durch ein Grubenunglück bei einer der größten Kupferminen der Welt von Freeport Mining in den nächsten Quartalen deutlich eingeschränkt. Entsprechend reagierte der Kupferpreis seit Anfang September und stieg um 10 %, zuletzt auf 4,89 USD je Pfund an.

Für den Kupferspezialisten aus Hamburg ist dies ein weiteres Sahnehäubchen, wenngleich der Aktienkurs des Unternehmens binnen Jahresfrist zwischenzeitlich um 100 % angestiegen ist. Konnte die Aktie vor gut zwölf Monaten noch zu 60,60 EUR bezogen werden, wurden letzte Woche in der Spitze 122,30 EUR bezahlt. Nach ersten Gewinnmitnahmen ging das Kursniveau leicht auf 115,70 EUR bis zum gestrigen Tagesschluss zurück. Für Aurubis beginnt zudem nach dem letzten Capital Markets Day eine neue Ära. Nach milliardenschweren Investitionen in den vergangenen Jahren setzt der Konzern nun auf Kapitaldisziplin, Cashflow und Profitabilität. Ab 2026 soll auch das aufgebaute Recyclingwerk in Richmond, USA, voll ausgelastet sein und ca. 260 Mio. EUR zum operativen Ergebnis beitragen. Insgesamt will Aurubis zukünftig 30 % des Ertrages an die Aktionäre ausschütten, was zu einem Anstieg der aktuellen Dividende von derzeit 1,50 EUR bzw. 1,28 % p. a. Dividendenrendite führen sollte.

Power Metallic Mines liefert ab

Die Aktie von Power Metallic Mines (WKN: A40S32 | ISIN: CA73929R1055 | Ticker: IVV1) konnte in den letzten 18 Monaten bereits stark ansteigen. Trotz regelmäßiger Gewinnmitnahmen und Kursrücksetzer ging es für die Aktie seit März 2024 bereits um über 660 % gen Norden. Mit einem Aktienkurs von derzeit 1,46 CAD (0,95 EUR) ist das Unternehmen mit 338 Mio. CAD (208 Mio. EUR) noch weit davon entfernt, als teuer angesehen zu werden, gerade wenn ein Blick auf die enormen Rohstoffvorkommen geworfen wird.

Das Unternehmen kontrolliert ca. 213 qkm Land, unter dem ein riesiges polymetallisches Vorkommen teilweise bereits aufgespürt worden ist. Das als Nisk-Lion-Tiger Projekt bezeichnete Projektgebiet hat neben hochgradigem Kupfererz auch Nickel, Gold, Silber und Platingruppenmetalle zutage gebracht. Um diese Vorkommen genauer beziffern zu können, konnte das Unternehmen unter CEO Terry Lynch ein von verschiedenen kanadischen Millionären und Milliardären finanziertes und über 100.000 m starkes Bohrprogramm auflegen. Durch die kraftvolle Unterstützung bei der letzten Finanzierungsrunde ist das umfangreiche Bohrprogramm bis Ende 2026 finanziert.

Da die Bohrungen längst laufen, kommen auch regelmäßig neue Ergebnisse aus den Laboren bei Power Nickel Mines an. So konnte in Bohrloch PML-25-015 auf einer langen Strecke von zusammenhängenden 28 m ein 4,28%iger Anteil an Kupferäquivalenten (CuEq) ausgewiesen werden. In Bohrloch PML-25-20 war der Abschnitt „nur“ 22,66 m lang, wies aber dafür 4,57 % an CuEq aus. Auch die Bohrlöcher 16a und 18 wiesen entsprechend CuEq aus, während auf die Ergebnisse aus Bohrloch 17 und 19 noch gewartet wird.

Durch das umfangreiche Bohrprogramm und die guten Bohrergebnisse wird das Unternehmen eine Aktualisierung der bisherigen NI 43-101-Ressourcenschätzung durchführen. Eine erste Ressourcenschätzung soll bis Ende 2025 vorgelegt werden, um die Mächtigkeit des Vorkommens genau einschätzen zu können, wenngleich das Bohrprogramm bis Ende 2026 ausgelegt ist.

BHP nähert sich China mit Tabubruch an

Das australische Rohstoffunternehmen BHP (WKN: 850524 | ISIN: AU000000BHP4 | Ticker-Symbol: BHP1) hat sich am vergangenen Freitag still und heimlich deutlich an China angenähert. Während sich die NATO-Staaten unter Führung der USA immer weiter von China entfernen, begehen die Australier einen historischen Tabubruch. Der Konzern hat einen Teil seines Abrechnungssystems zugunsten der chinesischen Währung Renminbi umgestellt und wird ca. 1/3 seiner Eisenerzlieferungen zukünftig in Renminbi verkaufen. Der australische Rohstoffriese stellt sich so - unter Druck der chinesischen Regierung - besser auf das wichtigste Abnehmerland der geförderten Eisenerze ein, bricht aber mit einer unausgesprochenen Regel, und zwar mit der USD-Dominanz im Rohstoffsektor.

Seit Jahrzehnten wird beim Verkauf von Rohstoffen im internationalen Warenverkehr der USD als Verrechnungseinheit genommen, obwohl die meisten Rohstoffe gar nicht in den USA gefördert oder an die USA verkauft werden. Damit war die Nachfrage nach USD und so auch die stetige Nachfrage nach US-Staatsanleihen gesichert. Doch seit Jahren nimmt der Handel in der Weltwirtschaft in USD ab, wenngleich der USD immernoch dominierend im Welthandel ist. Da sich nun aber mit BHP ein Rohstoffriese den Vorgaben Chinas beugt und einen Teil seiner Produktion in Renminbi abwickelt, werden weitere Unternehmen diesem Beispiel folgen, zumindest wenn die Rohstoffe nach China geliefert werden sollen. Dort hat zum Beispiel der größte Abnehmer von Eisenerz, China Mineral Resources, mitgeteilt, nur noch Ware in der chinesischen Währung abzunehmen.

Fazit

Der Explorer Power Metallic Mines ist mit den riesigen neuen Rohstoffvorkommen bereits ins Visier der Investoren gerückt. Aurubis profitiert von der gestiegenen Nachfrage nach Kupfer und BHP schlägt mit dem Verkauf von Eisenerz in der chinesischen Währung Renminbi ein neues Kapitel auf.