Nächster Wachstumsschub - Almonty Industries, Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft, Munich Re, General Electric Aktie

Almonty Industries immer interessanter

In der vergangenen Woche konnten viele Rohstoffe und Rohstoffaktien eine Trendwende hinlegen oder zumindest mit deutlichen Kursanstiegen die Marktteilnehmer überraschen. Das betraf nicht nur Gold, Silber, Erdöl und Erdgas, sondern auch Lithium, Kohle oder Nickel. Damit scheint bei vielen Investoren ein Umdenken stattgefunden zu haben, hin zu substanzstarken Werten. Ein wichtiger, aber weniger beachteter Rohstoff ist Wolfram, der für die Veredlung und Härtung von Stahl unabdingbar ist. Die Nachfrage ist hoch und teilweise sind Produktionskapazitäten von wolframverarbeitenden Unternehmen auf Jahre ausverkauft.

Da aber auch das Angebot an Wolfram knapp ist und vor allem von chinesischen Unternehmen dominiert wird, sind westliche Staaten und Unternehmen bestrebt, ihre Liefersicherheit auch außerhalb des Einflusses von China zu erhalten. Der einzige Pure Play im Wolframsektor ist dabei Almonty Industries (WKN: A1JSSD | ISIN: CA0203981034 | Ticker-Symbol: ALI). Das börsennotierte Unternehmen aus Kanada gehört ab 2025 zu einem der wichtigsten Rohstoffproduzenten von Wolfram außerhalb Chinas. Das Unternehmen produziert bereits Wolfram in Portugal und baut derzeit die Sangdong-Wolfram-Mine in Südkorea auf und aus. Die Fertigstellung der Mine soll Ende 2024 erfolgen und sodann mit der Produktion begonnen werden. Wenn die Mine ihre volle Produktionskapazität erreicht hat, wird diese für mehr als 5 % der weltweiten Wolframproduktion stehen. Da Wolfram nicht nur zur Produktion von Spezialwerkzeugen, sondern auch in der Rüstungsindustrie nicht wegzudenken ist, dürfte das Unternehmen spätestens mit Fertigstellung der Sangdong-Mine medial von sich hören lassen.

General Electric mit nächster Abspaltung/ Spin-off

Der Vorstand von General Electric (WKN: A3CSML | ISIN: US3696043013 | Ticker-Symbol: GCP) vermeldete am Donnerstag vergangener Woche (29. Februar 2024) die nächste Abspaltung innerhalb der General-Electric-Gruppe (GE). Zum 2. April 2024 hin soll das Unternehmen in weitere drei Teile aufgegliedert werden. Als Abspaltung wird GE Vernova (NYSE: GEV) am 2. April 2024 die Kursnotierung an der New York Stock Exchange (NYSE) unter dem Kürzel GEV aufnehmen.

Vorsitzender und CEO von GE und CEO von GE Aerospace, Lawrence Culp sagte: "Die heutige Ankündigung ebnet den Weg für die historischen Markteinführungen von GE Vernova und GE Aerospace und schließt unsere Transformation in drei unabhängige Branchenführer mit Investment-Grade ab. Ab dem 2. April werden beide Unternehmen völlig unabhängig sein, wobei GE Vernova in der Lage ist, die Energiewende unter der Leitung von Scott Strazik und seinem Team zu leiten, und GE Aerospace eingerichtet, um den Flug für heute, morgen und die Zukunft zu definieren. Wir sind alle begeistert von der Gelegenheit und der Verantwortung, die vor uns liegt".

Für jeden General-Electric-Aktionär, der am 19. März 2024 insgesamt 4 Aktien in seinem Depot verwahrt, erhält dieser eine Stammaktie von GE Vernova. GE Vernova ist die Energiesparte, welche die Bereiche Energie, Wind und Elektrifizierung umfasst. Der Hauptsitz ist Cambridge, Massachusetts, USA, mit mehr als 80.000 Mitarbeitern in über 100 Ländern auf der ganzen Welt.
Die bisherige General Electric wird unter derselben Börsenkennnummer unter dem Namen General Electric Aerospace fortgeführt. GE Aerospace ist einer der führenden Anbieter von Düsentriebwerken, Komponenten und Systemen für kommerzielle und militärische Flugzeuge mit einem globalen Servicenetzwerk. GE Aerospace und seine Joint Ventures haben mehr als 44.000 kommerzielle und 26.000 militärische Flugzeugtriebwerke unter Wartungsverträgen und spielen eine entscheidende Rolle in der Luftfahrt.

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Münchener Rück – gedämpfter Ausblick von Fitch

Die Ausblicke für den weltgrößte Rückversicherer Münchener Rück (WKN: 843002|ISIN: DE0008430026|Ticker-Symbol: MUV2) sind nach der Branchenstudie in der Rückversicherung durch die Ratingagentur Fitch als gedämpft zu betrachten. Die Marktbedingungen sind zwar weiterhin als sehr gut einzustufen, aber die Margen seien mittlerweile am Höhepunkt angekommen. Angebot und Nachfrage sind nach den letzten Rückversicherungsgeschäften im Gleichgewicht. Dies betrifft auch die Wettbewerber Swiss Re und Hannover Rück. Daher sollten sich die Aktionäre auf geringer ausfallende Margen bei den Unternehmen einstellen.

Dies ist wahrlich noch kein Grund, aus der Aktie der Münchener Rück auszusteigen, aber zumindest sollten nach der Aktienkursverdopplung seit Sommer 2022 von 213 EUR auf nunmehr 425 EUR die Stoppkurse nachgezogen und ggf. Teilgewinne mitgenommen werden. Die Analysten der UBS sehen zumindest für dieses Jahr noch weiteres Kurspotenzial bei dem Wert und heben ihre Kursprognose von 440 EUR auf 480 EUR an. Skeptischer ist dagegen Deutsche Bank Research. Sie stufen die Aktien nur noch als „Hold“ mit einem Kursziel von 395 EUR ein.

Fazit

Mit dem Fokus auf den Rohstoff Wolfram hat sich das Unternehmen Almonty Industries klar positioniert und wird ab 2025 zu einem der bedeutendsten Lieferanten für diesen Rohstoff in der Welt aufsteigen. Während sich bei der Aktie der Münchener Rück nach der Kursverdopplung in den letzten 20 Monaten ein Einstieg nicht mehr aufdrängt, hat die ebenfalls stark gestiegene Aktie von General Electric durch die Aufspaltungspolitik von Konzernchef Culp noch über Jahre weitere Kursphantasie.