Rohstoffe glänzen wieder - First Majestic Silver, MAS Gold, Rio Tinto Aktie

Goldfund und Erweiterung - MAS Gold

Der Goldpreis konnte in den letzten zwei Wochen von 1.681 USD auf 1.765 USD je Unze anspringen. Das ist ein Zuwachs von über 5% in diesem kurzen Zeitraum. Doch während der Goldpreis bereits Anzeichen einer Trendwende macht, sind die Goldproduzenten nach wie vor unter Druck. Gerade der größte Goldproduzent der Welt, die Newmont Corporation, meldete zum abgelaufenen Quartal sinkende Margen durch die inflationsbedingt steigenden Gestehungskosten. Die Aktie steht damit vor einem neuen Zwei-Jahres-Tief, obwohl das Unternehmen nach wie vor profitabel arbeitet und nahezu schuldenfrei ist.

Das in Kanada ansässige Minenexplorationsunternehmen MAS Gold (WKN: A2JHS7 ISIN: CA57457A1057 Ticker-Symbol: 63G) will erst noch Produzent werden und konzentriert sich daher auf seine beiden Explorationsgebiete im Osten Saskatchewan (Kanada) entlang des Goldgebietes La Ronge und Kisseynew Domain. Die dortige Region weist viele Goldvererzungen auf und die Gesteinsformationen ähneln den hochgradigen ‘Goldregionen‘ in Westafrika. Das Team um CEO Jim Engdahl ist dabei herausragend in der Rohstoffbranche und die letzten Goldfunde geben der vorangegangenen Gesteinsanalyse recht. Die nächsten Ergebnisse aus dem letzten Bohrprogramm werden demnächst erwartet. Mit ca. 2 Mio. CAD aus der letzten Kapitalerhöhung ist das Unternehmen zudem für das nächste Bohrprogramm gut gerüstet.

Silberpreis dreht, First Majestic Silver Aktien auch?

Der Silberpreis konnte in den letzten zwei Wochen von 18,14 USD auf 20,33 USD je Unze Silber anspringen. Das entspricht einem Anstieg von über 12% in zwei Wochen und zeigt wieder einmal, dass der Silberpreis deutlich volatiler als der Goldpreis ist. Dieser stieg „nur“ um gut 5% im selben Zeitraum an. Daher werden der Silberpreis und auch die Silberaktien oft als natürlicher Hebel auf den Goldpreis angesehen. Wie jeder in den vergangenen Jahren sehen konnte, funktionierte dies auf beiden Seiten und zwar in der Aufwärtsbewegung wie auch in der Abwärtsbewegung. Durch den Anstieg des Silberpreises könnte daher nun wieder eine Trendwende nach zwei Jahren Kursrückgängen einsetzen.

Davon profitieren dürften mittelfristig auch die Aktie von First Majestic Silver Corp. (WKN: A0LHKJ ISIN: CA32076V1031 Ticker-Symbol: FMV). Mit den vier produzierenden Minen San Dimas (Silber + Gold), Jerrit Canyon (Gold), Santa Elena (Silber + Gold) sowie La Encantada (Silber), konnte das Unternehmen im zweiten Quartal 2022 insgesamt 7,7 Mio. Unzen an Silberäquivalenten produzieren und damit 0,5 Mio. Unzen mehr als im ersten Quartal. Diese setzen sich zusammen aus 2,8 Mio. Unzen Silber und 59.391 Unzen Gold. Im Vergleich zum Vorjahresquartal ist das eine Steigerung der Gesamtproduktion von 20%. Doch Probleme gibt es bei der im letzten Jahr übernommenen Jerritt Canyon Goldmine. Hier sind die Produktionskosten (AISC) deutlich gestiegen und werden im Korridor von 2.012 USD bis 2.103 USD erwartet.
Damit muss das Unternehmen im Moment noch bei der Produktion Geld mitbringen, denn er Goldpreis liegt derzeit bei nur. 1.765 USD je Unze. Auch der Silberpreis war im abgelaufenen Quartal noch zu niedrig, um hier profitabel zu sein. Um daher einem möglichen Liquiditätsengpass vorzubeugen, gab das Unternehmen Aktien im Gegenwert von 100 Mio. USD aus. Während die Produktionskosten bei der Jerrit Canyon Goldmine bis Jahresende in die Profitabilität rutschen sollen, braucht das Unternehmen bei Silber einen höheren Preis, um auch hier Gewinne zu erzielen. Sollte aber der Silberpreis nachhaltig ansteigen, dürfte die Gewinnsituation bei First Majestic Silver positiv überraschen.

Rio Tinto – reduziert Dividende

Der in Australien ansässige global agierende Rohstoffkonzern Rio Tinto (WKN: 852147 ISIN: GB0007188757 Ticker-Symbol: RIO1) gab zum Monatsende des Julis 2022 bekannt, dass die Dividende für das erste Halbjahr reduziert werden müsste. Die liegt darin begründet, dass die Umsätze gesunken und gleichzeitig die Kosten gestiegen sind. Die Umsätze im ersten Halbjahr 2022 beliefen sich auf 29,7 Mrd. USD und damit 3,3 Mrd. unterhalb des vorangegangenen Halbjahres 2021. Der bereinigte Gewinn sank um 29% und fiel von 12,17 Mrd. USD auf 8,63 Mrd. USD zurück. Daraufhin entschied der Vorstand, die Dividende zu halbieren, um mehr Liquidität im Unternehmen zu halten. Es werden jetzt statt 5,61 USD je Aktie „nur“ noch 2,67 USD je Anteilsschein ausgeschüttet. Auf die Gesamtzahl der Aktien bezogen, entspricht dies 4,3 Mrd. USD die ausgeschüttet werden.

Für Rio Tinto ist das dennoch die zweithöchste Zwischendividende in der Geschichte des Bergbauunternehmens und macht ca. 50% des zugrunde liegenden Gewinns aus. Der CEO von Rio Tinto, Jakob Stausholm, sagte dazu: „Die Marktbedingungen waren gut, auch wenn sie unter den Rekordwerten des letzten Jahres lagen. Wir lieferten eine weitgehend konstante Produktion und solide Finanzergebnisse mit einem bereinigten EBITDA von 15,6 Mrd. USD, einem freien Cashflow von 7,1 Mrd. USD und einem bereinigten Gewinn von 8,2 Mrd. USD nach Steuern und staatlichen Abgaben von 4,8 Mrd. USD.“ Der Netto-Cashflow im ersten Halbjahr liegt bei guten 291 Mio. USD, aber die geplanten Investitionen in 2022 werden um 500 Mio. USD auf 7,5 Mrd. USD gesenkt.

Noch ist nicht alles Gold was glänzt, aber die Trendwende bei den Edelmetallen könnte in den letzten beiden Wochen eingeleitet worden sein. Sollte sie sich bestätigen, dürften u.a. die vorgestellten Aktien davon signifikant profitieren.